 |
LONDON, 15 Sept. 2023 — Penyelidikan industri baru mendedahkan bagaimana pengurus dana kredit persendirian semakin menyediakan pendedahan disesuaikan kepada pelabur ke kelas aset. Diterbitkan oleh Alternative Credit Council, afiliasi kredit alternatif Persatuan Pengurusan Pelaburan Alternatif, dan firma undang-undang global Dechert LLP, In Partnership: Trends in Private Credit Fund Structuring (“In Partnership”) mengenal pasti tiga trend utama yang mendorong perubahan ini:
- Permintaan pelabur yang lebih besar untuk struktur yang menyediakan pendedahan disesuaikan kepada strategi kredit persendirian;
- Permintaan semakin meningkat untuk dana hibrid dan kekal;
- Permintaan semakin meningkat daripada pengurus dana kredit persendirian untuk mengumpul modal daripada pelanggan runcit.
In Partnership termasuk data eksklusif dan pandangan ke dalam bagaimana trend ini membentuk pasaran kredit persendirian yang berkembang AS$1.5 trilion ini.
80% daripada pengurus kredit persendirian yang disoal selidik melaporkan mengurus modal melalui gabungan dana tergabung dan kenderaan lain. Hampir semua (95%) firma menawarkan akaun yang diurus untuk pelabur tunggal, dengan 69% daripada semua responden menjangkakan permintaan pelabur untuk pelaburan bersama akan meningkat.
Laporan ini mengetengahkan bagaimana pengurus dana kredit persendirian mengendalikan dana dengan pelbagai profil kecairan dan meneroka peranan semakin penting struktur dana hibrid atau kekal. 51% responden mempunyai dana yang menawarkan pelabur beberapa hak untuk penebusan dan 48% menjangkakan permintaan pelabur untuk kecairan akan meningkat. In Partnership mendapati bahawa pelabur yang mencari pendedahan berterusan kepada kredit persendirian menilai bagaimana dana kekal boleh menawarkan fleksibiliti dan menyokong pengumpulan modal dan pelaburan yang cekap.
Leveraj adalah satu lagi bidang di mana dana kredit persendirian menyesuaikan tawaran mereka, dengan 41% responden termasuk lengan bersandar dan tidak bersandar dan 12% lagi mempertimbangkan untuk menawarkan fleksibiliti sedemikian untuk pengumpulan dana masa depan.
In Partnership juga memberi gambaran tentang permintaan yang semakin meningkat daripada dana kredit persendirian untuk mengumpul modal daripada pelabur runcit. Dua pertiga firma sedang, atau mempertimbangkan, mengumpul modal daripada pelanggan runcit untuk tawaran dana yang akan datang, berbanding 41% yang mempunyai pelanggan runcit pada hari ini.
Penyelidikan ini menggunakan data tinjauan daripada 40 pengurus dana kredit persendirian yang mewakili anggaran aset di bawah pengurusan kredit persendirian AS$800 bilion dan temu bual dengan pengurus dana kredit persendirian terkemuka.
Mengenai ACC
Alternative Credit Council (ACC) adalah badan global yang mewakili firma pengurusan aset dalam ruang kredit persendirian dan pembiayaan langsung. Ia kini mewakili 250 ahli yang mengurus lebih daripada AS$800 bilion aset kredit persendirian.
ACC adalah afiliasi AIMA dan ditadbir oleh lembaga pengarahnya sendiri yang akhirnya melapor kepada Majlis AIMA.
Ahli ACC menyediakan sumber pembiayaan yang penting kepada ekonomi. Mereka menyediakan pembiayaan kepada korporat bersaiz sederhana, PKS, pembangunan hartanah komersial dan kediaman, infrastruktur serta perniagaan perdagangan dan penerimaan.
Objektif teras ACC adalah untuk memberi panduan mengenai hal ehwal dasar dan peraturan, menyokong usaha pembelaan dan pendidikan yang lebih luas dan menjana penyelidikan industri dengan pandangan untuk memperkukuhkan kelestarian sektor dan manfaat ekonomi dan kewangan yang lebih luas.
Kredit alternatif, hutang persendirian atau dana pembiayaan langsung telah berkembang dengan ketara dalam beberapa tahun kebelakangan ini dan menjadi segmen utama industri pengurusan aset. ACC berusaha untuk menerangkan nilai kredit persendirian dengan mengetengahkan manfaat kestabilan ekonomi dan kewangan yang lebih luas sektor ini.
Mengenai AIMA
Persatuan Pengurusan Pelaburan Alternatif (AIMA) adalah wakil global industri pelaburan alternatif, dengan sekitar 2,100 ahli korporat di lebih 60 negara. Ahli pengurus dana AIMA secara kolektif mengurus lebih daripada AS$2.5 trilion dalam aset dana lindung dan kredit persendirian.
AIMA menggunakan kepakaran dan kepelbagaian keahlian untuk memberi kepimpinan dalam inisiatif industri seperti pembelaan, penglibatan dasar dan peraturan, program pendidikan dan panduan amalan yang kukuh. AIMA bekerja untuk meningkatkan kesedaran media dan orang awam tentang nilai industri ini.
AIMA menubuhkan Alternative Credit Council (ACC) untuk membantu firma yang memberi tumpuan kepada ruang kredit persendirian dan pembiayaan langsung. ACC kini mewakili lebih daripada 250 ahli yang mengurus AS$800 bilion aset kredit persendirian di seluruh dunia.
AIMA komited untuk membangunkan kemahiran dan piawaian pendidikan dan merupakan pengasas bersama gelaran Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) – piawaian pendidikan khusus pertama dan satu-satunya untuk pakar pelaburan alternatif. AIMA ditadbir oleh Majlisnya (Lembaga Pengarah).
Mengenai Dechert
Dechert adalah firma undang-undang global yang menasihati pengurus aset, institusi kewangan dan syarikat mengenai isu-isu penting untuk mengurus perniagaan dan modal mereka – dari litigasi berisiko tinggi hingga transaksi yang kompleks dan hal-hal peraturan. Kami menjawab soalan yang kelihatan tidak dapat diselesaikan, membangunkan struktur urus niaga yang baru ke pasaran dan melindungi hak pelanggan dalam situasi melampau. Lebih daripada 1,000 peguam kami di 21 pejabat di seluruh dunia memberi tumpuan kepada sektor perkhidmatan kewangan, ekuiti swasta, kredit swasta, hartanah, sains hayat dan teknologi.